Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Acuan Terhadap Pergerakan Harga Saham Perbankan di Indonesia

Abstract

Penelitian ini ditujukan untuk menganalisis bagaimana pengaruh inflasi dan suku bunga acuan (BI-rate) terhadap harga saham perbankan pada periode Januari 2018 – Februari 2021 (38 bulan). Pengujian hipotesis dilakukan dengan metode Vector Autoregression (VAR), dengan sampel sebanyak empat bank. Data sekunder harga saham perbankan diperoleh dari laman investing.com , sedangkan data BI-rate diperoleh dari Laporan Triwulan Bank Indonesia. Harga saham perbankan selama periode penelitian cenderung menurun dan dipengaruhi oleh faktor-faktor mendasar. Begitu pula pada laju BI-rate yang cenderung menurun dan tingkat inflasi merupakan faktor yang mempengaruhi di dalamnya. Hasil penelitian menunjukan bahwa harga saham perbankan sekarang dipengaruhi harga saham bulan lalu, sementara BI-rate tidak berpengaruh. Namun secara simultan kedua variabel independen tersebut berpengaruh. Hal ini mengindikaksikan bahwa dalam jangka pendek laju inflasi dan BI-rate merupakan variabel penting dalam menganalisis harga saham.